盈餘不代表賺錢，現金流量才是王道
了解會計（Accounting）和財務（Finance）的不同
掌握祕訣，活用「財務管理」
就不用怕黑字倒閉！
★日本累積銷售突破16萬本！
★門外漢也讀得懂的財務管理入門書！
業務員翔太因為業績不振突然被調到財務部，對財務毫無概念的他，又面臨公司現金調度困難、100億圓的公司債即將到期的危機。就在此時，他臨危授命擔任重建專案小組的組長，透過財務經理的指導，竟在短短1年後清償100億圓債務。而這一切的關鍵就在於──活用「財務管理」！
松下幸之助說：「資產是錢變的。」
微利時代，如何打造有效率的「現金製造機」，你不能不知道以下的問題！
⊙會計（Accounting）和財務（Finance）有什麼不同？
⊙為什麼公司有盈餘還是會倒閉？
⊙如何解讀資產負債表、損益表、現金流量表？
⊙何謂折現率？
⊙自由現金流量是什麼？
⊙如何拿捏庫存與資金周轉？
⊙全部成本計算與直接成本計算有什麼不同？
⊙無負債就是好公司嗎？
⊙如何看待股東資金成本和負債成本？
本書做為財務管理的入門書，以財務面臨危機的公司為故事背景，透過輕鬆易懂的漫畫情境，引導讀者毫不費力讀懂財務管理知識。並在每章節後再次歸納解說重點，讀完本書，你將會知道「為何現金不會說謊」，並更加了解財務報表、活用財務管理。
【經營管理者必讀】
理解現金的時間價值，掌握公司投資獲利的祕訣！
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掌握產品銷售訣竅，立即實戰運用商場，變身業務一哥！
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【退休啃老族必讀】
總是擔心害怕不知道哪一天錢會花完，有了現金流知識，不怕坐吃山空！
石野雄一
Ontrack股份有限公司董事長。
Business Breakthrough大學兼任講師。
1991年畢業於上智大學理工學院，曾於前三菱銀行服務。
2002年於美國印第安納大學商學院（MBA課程）取得學位後，進入日產汽車公司，在財務部擔任現金管理與風險管理業務。
2007年為前博思艾倫控股公司規劃企業策略，並支援業務執行。
2009年設立Ontrack顧問公司，提供企業投資評估基準、退場機制的諮詢、財務典型的建構與培訓等。
著有《可用的財務管理》、《大概看懂財務管理》。
石野人衣
漫畫家，多為書籍及廣告繪製漫畫。
主要作品有《看漫畫學虛數．複數》、《漫畫新世紀孫子兵法》等。
蔡昭儀
自由譯者 ，日本國立東京學藝大學教育學碩士。譯作有《神遺棄的裸體》、《惡的出世學》、《非典型美術館》。
第1章 這樣下去可是會黑字倒閉喔！
【解說】收益和現金不同
- One world, one rule統一準則
- 過去還是未來
- 借貸對照表
- 資金調度有兩種方法
- 分解資產負債表
- 保留盈餘用不得
- 從PL經營到BS經營
- 損益表的五個收益
- 營業活動所產生的現金流量
- 投資活動所產生的現金流量
- 財務活動所產生的現金流量
第2章 轉向企業價值經營
【解說】風險不是損失
- 報酬率、獲利率和收益率都是一樣的
- 金錢的價值會因得到的時機而有所改變
- 未來價值與現在價值
- 折現率的本質
第3章 現金如何產生？（前篇）
【解說】企業價值分成經營性價值與非經營性價值
- 何謂企業價值
- 自由現金流量是什麼
- 為營運資金定義
第4章 現金如何產生？（後篇）
【解說】產生現金的方法
- 增加營業利益
- 縮減成本的兩種方法
- 調度策略怎麼做
- 縮減營業費用
- 管理營運資金
- 延後的營運資金管理
第5章 進入備戰
【解說】過濾可變現的非經營性資產
- 資產重組（資產管理）
- 全部成本計算與直接成本計算
第6章 積極的投資評估標準
【解說】理解投資評估標準的觀念
- 投資評估的決策過程
- NPV（淨現值）法
- 折現率使用WACC
- 折現率太高或太低都不好
- IRR法
- 與WACC比較
- IRR法的缺點
第7章 負債該清償到什麼程度?
【解說】無負債就是好公司嗎？
- 「無負債就是好公司」是債權人的想法
- 債權人和股東的心理不同
- 經營者的工作是維持事業永續
- 股東資本成本與負債成本哪一邊比較低？
第1章 這樣下去可是會黑字倒閉喔！(節錄)
【解說】收益和現金不同
你知道會計（Accounting）和財務（Finance）有什麼不同嗎？
首先，會計算的是「利益」，財務則是管「現金（cash）」。這裡的「利益」，簡單說，就是「營業額減去費用所得的結果」。
「利益」不能用來買東西。因為「利益」沒有實體，它只是個抽象的概念而已。換句話說，就是虛擬的。
而現金反映的是現實中金錢的流動。
營業額或費用與現金的實際出入無關，而是商品銷貨給客戶時、商品進貨時，記錄在帳簿上的會計程序。這就是造成「會計上的利益」與「現金餘額」不同的原因之一。
由於利益與現金的差異，企業就算有盈餘，也會因為現金不足而破產，稱為黑字倒閉。指的是即便帳簿上有銷貨也有盈餘，但無法從客戶端收到貨款，資金調度困難之下，便不幸破產的情形。
那麼，為什麼還需要「利益」呢？
如果企業像專案一樣，一段期間就終結的話，並不需要產生「利益」。因為專案結束後，只要將剩餘的錢分配給資金提供者就好了。也就是說，專案結束時，有貸款就先償清，剩下的就是依股東的出資比例分配餘額，即可於滿落幕。
但企業實際的運作是如何呢？在營業活動持續進行的前提下，有著各種制度。維持運作的企業必須強迫性地以一年為期計算盈餘。
計算盈餘的目的大致可分為三項：
一、為了計算稅金。根據課稅前的本期淨利來計算稅金。
二、為提供資金的股東決定分配多少股利。
三、最後是以「盈餘」來向企業內外宣告業績的好壞。
因此「盈餘」的概念確有必要，不過，我希望大家先記住現金攸關企業存續，這是極重要的觀念。
˙One world, one rule統一準則
會計所算的「利益」，其實可依當時的會計準則或經營者的判斷而有所調整。所以我們常說「利益代表意見」。
所謂會計準則，簡單說，就是結算表的相關製作規則。雖然一直以來都有人呼籲One world, one rule，以國際會計準則作為全世界統一的會計準則，但實際上仍是各國各自為政。例如日本有自己的會計準則，美國也有自己的會計準則。
即使是同一個企業，也會因採用不同的會計準則，而算出不同的「利益」。
相對的，財務所計算的「現金」，不管用甚麼會計準則，餘額都不會改變。所以人們才說「現金代表事實」，或是「現金不會說謊」。
˙過去還是未來
會計和財務上所針對的「時間軸」也不同。
會計計算的是「過去」的業績，財務報表的借貸對照表或損益表、現金流量表，這些報表都是過去的數字。即便可以用來當作未來的參考，但並不具任何保證。
相對的，財務所計算的「未來」數字，即是企業將來會產生的現金流量。所謂現金流量，是指因企業活動而發生的現金流動。
近幾年來，企業經營者開始重視財務管理，正因為財務著眼於「未來」，這些經營者切身感受到思考「現在」與「未來」的必要。
經營者必須在「現在的投資」與「未來的獲利」之間取得平衡。現在不投資，未來就沒有獲利，這是天經地義的。
當然，話雖如此，也要切記不能好高騖遠，但既然要增加現金，投資就不能太保守。經營者要隨時留意現在與未來的財務平衡。
計算「利益」或「現金」，以及在時間軸上是針對「過去」還是「未來」，這兩點應該算是會計與財務管理最大的不同吧。
