獲利的關鍵不是預測趨勢，而是跟上趨勢
擺脫自己與眾不同的幻想，才能洞察市場的真相
「賺錢的交易者與賠錢的交易者，兩者的區別不在於技術，
而在於他們對市場的看法、對交易的態度、解釋給定資訊的能力、
如何處理交易失敗以及資金管理。」──Beauty53
▍韓國國家圖書館十年來借閱榜TOP 3！散戶的國民讀本
在FB尚未問世的年代，神祕操盤手Beauty53在韓國最大投資論壇PAXNET上分享的投資心得，常有著最高的點閱率；其主張「順勢交易」是最適合散戶投資人的基礎策略，獲得廣大股民迴響。而後在出版商的邀請下，這些精華文章於2009年集結成冊。
2021年，韓國國家圖書館公布過去十年的借閱排行榜，在非文學類一塊，本書高居第三，僅次於哈拉瑞《人類大歷史》與賈德．戴蒙《槍砲、病菌與鋼鐵》，堪稱散戶國民讀本，至今仍是韓國書市的暢銷書。
▍「海龜交易法」的趨勢追蹤策略，心態才是關鍵！
Beauty53發現，許多初入股市的新手，往往「錯把股林當武林」，以為高手賺錢靠得都是什麼神祕交易技巧，其實不然！實際上，許多有效的技術與策略都是公開的，正如海龜特訓班的趨勢追蹤策略（順勢交易）。
比起四處探詢名師、尋找不存在的不傳之祕，你更該做的是了解「交易心理」！本書將以深入淺出的方式，講述運用趨勢追蹤策略所需的心態、要會的指標、如何建立自己的交易框架等。對於任何從事主動投資的讀者來說，都將帶來莫大幫助。
▍交易就是將趨勢轉為獲利的遊戲，重在響應而非預測！
無論參考多少經濟指標，股市的短期波動始終難以預測，且對散戶而言，價格幾乎是唯一能即時接觸到的消息。所以趨勢追蹤主張的，是根據價格、成交量與均線來判斷趨勢方向，加以響應。只要有良好的風險管理，加上長期試誤的經驗，就能建立起穩定獲利的策略。
作者Beauty53將在書裡循序漸進，帶你一步步理解順勢交易的訣竅所在。從新手到高手，一書搞定！
【本書特色】
★韓國國家圖書館十年來借閱榜TOP 3，散戶投資人的國民讀本！
★解析趨勢追蹤策略的本質，大幅強化你的交易心理素質！
★獨家線上特典，收錄作者引退前自揭黑暗過往的真心告白！
Beauty53（미녀53）
自首爾國立大學工學院畢業後，長期擔任期貨交易顧問與證券分析師。曾投入KOSPI期貨、選擇權與系統交易開發工作。他將自己的青春都奉獻給了股市，在學期間就曾任證券研究社社長，但投資路上幾經失敗。經過多次試誤之後，成為了活躍的交易者。
蔡佩君
英國伯明翰大學國際商務系畢業，大學就讀中國文化大學韓文系，曾赴韓國漢陽大學及培材大學交換學生。譯作《一人開公司快學速會的財報會計課》獲2021年金書獎肯定。譯作《產品負責人實戰守則》亦入圍2023年第一屆臺灣年度優秀韓國翻譯圖書獎（非文學類）。
另譯有《社畜的財務自由計畫》、《撼動韓國股市的7大操盤手》、《好股票，壞股票》、《存股族的財報選股術》、《通膨求生》、《股市狙擊手的自白》等書。
前言／「為散戶量身打造的操盤法」
第一章 交易的基礎──心態很重要
想成為交易高手：三個必備條件
想把難的遊戲變簡單：心態很重要
趨勢交易技巧：掌握市場、金錢與我之間的關係
帶給散戶力量的一段故事：賺錢的方法確實存在
押注的技巧：固定比例，適量下注
防守的技術：比敲出全壘打更重要的東西
比交易技法更重要的事：投資也要懂得休息
第二章 交易的高等技術──跟著市場走
對於交易祕訣的幻想：不要到處找高手
成為好策略的條件：越簡單越好
成為市場贏家的祕訣：活得夠久，才能享受紅利
股票和愛情的共通點：無法隨心所欲
未來可以預測嗎：能百分百準確的行情走勢訊號？
散戶成為高手的捷徑：打造屬於自己的好球帶
把握強勁趨勢的方法：專注在行情與均線上吧
股價動能與動能反轉：騎上馳騁股市的千里駒
判斷行情的經驗法則：別急著斷定行情
什麼時候該賣：股價相較高點下跌一定比率後再賣出
辨別假行情的方法：再多觀察一下或者確認交易量
第三章 人性與投資──別再幻想著「我不一樣」了
控制欲：你能控制的是什麼？
無意識想預測行情的心態：應對進退比預測更重要
短期績效的誘惑：千萬別掉入朝三暮四的陷阱
期待與現實的對立：過分期待是摧毀交易的元凶
心理帳戶的陷阱：千萬不可以攤平，建議採用金字塔式交易法
被後見之明與現在綁架的人類：市場永遠都有機會
資訊量、自信與確認偏誤：只有神才能預測未來
自利性偏誤與心理防衛機制：獲利比自尊心更重要
過分自信所帶來的問題：別再幻想「我跟別人不一樣」了
交易跟減肥的相似之處：關鍵永遠都是自己
第四章 了解行情──透過週期解讀行情的大趨勢
市場的型態與行情的原理：微風只能吹落葉
股價波動的週期：了解波動疊加的原理與基本週期
股價的左右轉移：了解漲跌的高峰
波動發生的原因：關注市場的過度反應與修正反應
當市場無風無浪的時候：為即將到訪的大趨勢做好準備吧
操盤的主力：他們真的存在嗎？
技術分析：真的可行嗎？
第五章 專業的實戰策略──順勢而為
建立交易計畫：真的能照著計畫走嗎？
從進場到出場的基本策略：買在陽線、賣在陰線
判斷行情的方法：多多運用週K而不是日K
掌握波動性：判斷市場品質的關鍵
熊市反彈：小心恐慌發生前的反彈
如何建立適合行情的交易策略：交易績效是最好的反饋
掌握領導股的方法：押注資金集中的產業
該投資什麼股票：放下對飆股的幻想吧
量化交易：另一套武器
BEAUTY53交易法
第六章 務必銘記在心的投資重點──風險管理比獲利更重要
交易的起點：建立投資理念與交易原則
風險管理：風險管理比獲利更重要
進出場時的檢查重點：趨勢的持續比你想像中更久
心態與市場的檢查重點：同步市場節奏和自身的交易節奏
撰寫交易日記：留下紀錄才能成為高手
操盤手線圖：帶給你超越股價分析的洞察
交易即事業：把虧損管理擺在第一位
規劃策略：先解讀市場吧
簡易的期貨交易策略：運用均線交叉策略，長期下來也能獲利
第七章 虛擬訪談──「BEAUTY53」與散戶「小傻」的對話
基本面：應該再更信任股價多一點
技術分析：先分析長期趨勢
投資策略：追求簡單的原則
資金管理：利用比例原則進行風險管理
選股：建議交易指數或投資領導股
投資技法的風潮：趨勢交易是一場生存遊戲，實踐起來並不容易
趨勢交易法：對散戶而言最簡單的投資方法
停損：利用已規劃好的腳本，克服心理的焦慮
逆向操作：跟群眾唱反調才能不賠錢
選擇權投資：沒有原則就死路一條，絕對只能小額投資
期貨投資：槓桿的高風險，預備金要充足才行
結語／獻給想成為市場贏家的你
【摘文1】散戶成為高手的捷徑：打造屬於自己的好球帶
交易在某個層面上跟打棒球很像。如果你在球沒有飛進好球帶的時候揮棒，肯定是自取滅亡。就算你在好球帶裡揮棒，會打出滾地球還是高飛球也是未知數。如果某位選手連好球帶以外的球都想追打，那他的下場會是如何？搞不好他得離開棒球界也說不定。
再來回顧一次我始終反覆強調的事情吧。
第一點，所有的獲利都是市場給的。如果市場表現不佳，就必須等待。市場不打算給你錢，你卻跑來恣意妄為，結果會怎樣？嗯？
第二點，該吃的吃飽就好。如果分不清楚什麼能吃、什麼不能吃，就跑進來橫衝直撞，最後往往會因自己的貪婪而自食惡果。
不要太貪心，請打造一個屬於你自己的好球帶吧。不管你是以價值投資為標準，還是以線圖上某種特定的模式為基準，重點是要決定好自己要吃什麼東西。投資界的大家長巴菲特，在科技股泡沫化的時候，依然認為那不是自己的地盤，連瞧都不瞧一眼。因為那不是他熟悉的泡沫，所以他不打算碰。看到這裡，聰明的散戶應該都已經領悟一個投資祕辛了吧⋯⋯我內心是這麼期待的（如果領悟不了，那我也沒辦法了）。
當然，對我個人來說，我把強勁的趨勢當成是我的好球帶，也相信這是最好的打點，但我並不認為這是唯一不二的好球帶。為什麼？股票市場的生態系裡並不只有老虎，還有野豹、兔子和烏龜。我是獵虎人，並不代表獵兔人就是錯的。我靠著賣虎皮賺錢，獵兔人也可以靠著開寵物店賣兔子賺錢，有什麼問題嗎？
但是⋯⋯我想建議大多數的散戶採用趨勢交易法，因為我認為這是最安全的方式。如果你堅持要使用別的方法，我也不會阻止你。只不過，請不要拿著球棒亂揮，只要打擊自己最擅長的球路就好了。（後續我在文章裡，很可能會不斷強調投資的某些核心概念，可能會說到各位耳朵長繭，幾乎達到洗腦的程度。雖然很煩人，但還請各位見諒。）
接著我們來聊聊乖離率吧。
如果你已經在股市上打滾過一段時間，應該聽過這句股市金句吧？
「股價終究會回歸原點！」
噢，這句話真的很經典。這裡的「原點」可以有很多種意思，對價值投資人來說，原點是企業價值，但對操盤手來說卻不一樣。身為一位操盤手，我認為股價的原點是「20日線」（也可以是40日線）。
重點是：股價不可能永遠脫離市場的平均價值。一定會出現下列兩種情況的其中一種。
① 股價回歸均線
② 均線追上股價
在韓國，我們把①稱為價格盤整，把②稱為期間盤整。這兩種盤整不一定會互相排斥，也可能會一起發生。所以不論如何，山頂有多高，山谷就有多深，反過來也是一樣！股價就是會反覆循環，回歸平均值。所以當股價距離均線過遠，我們就必須預期價格盤整或期間盤整即將發生。知道了嗎？預期！
然而沒有一個確切的準則可以告訴我們，價格到達哪個程度時，股價才會回歸。如果真有這種準則，所有人都將知道什麼時候是轉捩點，所以說，與其積極使用乖離率來創造收益，不如採更保守的方式來使用它。這是什麼意思呢？（注意聽好了！）當股價發生乖離的時候，我們沒必要反向操作（乖離率過大，本身就代表市場有強勁的趨勢！）但是我們必須避免在繼續往乖離的方向做多。我們應該在股價回檔，也就是乖離率縮減的情況下，朝著趨勢發展的方向押注，這才是安全的做法。
當然，話說起來很簡單，實際執行時卻會遇到不少難關。有人曾說：
「魔鬼藏在細節裡！」
這真的是一句名言。股票如果光聽理論，看起來確實很簡單，可實際操作的時候，卻會遇到很多意料之外的困難，而且最大的問題就是─這些困難的數量還非常龐大。媽的⋯⋯這種時候，我就很想把所有股票專家都轟上天去。
布林通道交易法是非常著名的乖離率交易策略之一。當股價碰到通道上軌或下軌的時候，通常會預期股價將會回歸均價。但這個策略的矛盾之處在於，強勁的趨勢有時會沿著上軌或下軌跑。包絡線也是利用乖離率進行交易的策略。交易有兩種情況，一種是跟著趨勢跑，另一種是抓到轉捩點。交易策略有很多種，而初階的交易策略，終究離不開以上兩個範疇，而且散戶終究也只能使用初階的交易策略。
那麼，高階的交易策略有哪些呢？
其中最具代表性的一種就是套利交易（Arbitrage）。以現貨和期貨的套利交易最常見，以前還流行過選擇權結合期貨的套利交易。近年來，還出現了全球股市之間的多空股票策略、同一產業類別中不同股票之間的多空股票策略⋯⋯等等。這些都屬於套利交易的範圍。
1995年導致英國霸菱銀行破產的尼克．李森（Nick Leeson），原本在新加坡國際金融交易所裡，專門從事日經指數套利交易。長期資本管理公司也是利用債券進行套利交易的基金。套利交易理論上屬於無風險交易（risk-free trade），因此受到很多金融專家青睞。但一般散戶既沒有這種發現套利機會的眼光，也無法負擔高額的保證金，所以千萬別想著要去做這種交易。
除此之外，還有一些可能利用特殊事件的交易，例如M&A、發行可轉換公司債，或是政治和經濟矛盾所引發的市場失衡，這些現象經常在市場上出現，然後又轉眼消失。反正，確實有一群高智商分子專門瞄準這些市場縫隙，但散戶們就別想了吧，反正散戶不是他們的對手。
不要把事情想得太複雜，成為初階交易策略的專家，才是散戶晉升高手的捷徑。
【摘文2】自利性偏誤與心理防衛機制：獲利比自尊心更重要
這世上有很多不幸，都源自人們只對自己寬容，卻無法給予他人同樣的寬容。如果我們都能像包容自己一樣來包容別人，這世上根本就不可能會有衝突發生。
有句話是這麼說的：「我做就是羅曼史，別人做就是婚外情。」這句話表達出了人們到底有多寬以待己。反過來想一想，如果我們可以對自己像對他人一樣嚴苛，在股市裡傾家蕩產的悲劇，根本就不會發生。
我希望各位停下來想像一下。如果你把一筆錢委託給某個人，結果他在一個月內就賠掉了一半，當你收到這個消息時，會做出什麼樣的反應呢？
你會像在跟自己對話時一樣，告訴他：
「沒關係，投資股票本來就要繳學費。我會再給你一次機會，你這次一定要賺錢。」你會這樣告訴他嗎？
如果不會的話⋯⋯
「你他X的臭小子！你到底是怎麼管錢的，才短短一個月就賠掉了一半！你是不是偷了我的錢？是不是？快把剩下的錢還給我！不然我就去告死你！」
你會這樣說嗎？
成功的操盤手會對別人寬容，對自己殘酷。而且這一點不僅限於交易上，而是這世界上所有成功人士的共通點。
交易的時候請放下你的自尊心，它對於提高績效一點幫助都沒有。不管別人再怎麼推崇你是一位高手，但在股市裡，報酬率終究才是區分勝敗的唯一標準。人們為了守護自己的自尊心，會無意識用出各式各樣的方法來自我欺騙，這些被統稱為「心理防禦機制」，讓我們來了解一下它吧。
很多人在牛市會化身為技術分析師，在熊市又變成價值投資人。其實我們可以為買進、持有、賣出股票編造各種理由。問題是，這些理由會跟著我們的情緒變來變去。
例如，某個人在某檔股票5日線和20日線黃金交叉時進場了。但股價卻不如預期，開始走跌。從這一刻開始，他突然關注起了這家公司的價值面。本益比夠低、業績轉好⋯⋯等，找一堆理由來為合理化自己持有這檔股票。
找這些理由來塘塞，還不如擲硬幣決定你要買進還是賣出吧。用個誇張一點的說法，這種形式的合理化，跟自慰沒什麼區別，就是一種自我欺騙。市場已經迫不急待地想騙你了，千萬不要再自己騙自己了。
我剛剛所說的合理化（rationalization），是人類的其中一種心理防衛機制（defense mechanism）。心理學家佛洛伊德說，所有防衛機制的根源都是壓抑（repression）。我們只想記得好的回憶，無意識地想抹去不好的回憶。人類想透過這種方式，擺脫痛苦的記憶。操盤手也會不知不覺間，壓抑過去曾經虧損的記憶，一直誤以為自己不斷地在獲利。當操盤手回顧起過往的交易日誌，會突然之間感到抗拒。
否認（denial），也就是拒絕接受現實。人們之所以拒絕停損，其中一個原因就是想否認自己有虧損。
「這是未實現損失，只是帳面上的虧損而已。」
真的是這樣嗎？未實現損失是實際上已經發生的虧損啊。
有的時候，人們會把自己失敗的原因投射（projection）到外在因素。交易虧損的原因就是我們自己，但人們卻把原因歸咎於市場，一部分有精神問題的操盤手還會感嘆著說，那些可以左右市場的主力總是要跟他唱反調。
你們知道，幻想（fantasy）也是一種防衛機制嗎？有些兒時被欺負或是無法獲得關注的孩子，會在幻想中把自己英雄化。尤其是近代，隨著虛擬世界這個新維度的出現，人們開始在這個虛擬空間中，彌補自己在現實世界上受傷的自尊心。交易的世界就是一種虛擬世界。在現實世界中明明是一位「失業的投資客」，但一踏入市場就成為了市場上的贏家。在這個世界裡，操盤手幻想著自己總有一天會賺大錢，成為有錢人。在這種自我陶醉下，要列舉他們做過的瘋狂行徑，可真是數也數不清。
衝動行為（acting out）顧名思義，是直接表達出自己內心的焦慮，放在交易的時候，這種行為是指賠錢的時候大喊大叫、砸壞螢幕或用手捶牆導致手指骨折的行為。別擔心，我剛入行的時候也做過這種事，你們並不孤單。
