超速贏利：金融怪傑賴瑞‧海特的順勢交易原則

當代頂尖金融怪傑、系統化交易一代宗師

── 賴瑞‧海特唯一親筆自傳 ──

「不管是交易、創業與人生，都是計算賠率的問題，

只要你願意，你就做得到！」

• 華爾街形容他：「啟發了一整個世代的趨勢與量化交易管理者。」

★ 他是當代金融怪傑中，最神祕、最低調、不是賺最多錢，但卻是「始終留在場上贏錢」的怪咖！

★《金融怪傑》Jack D. Schwager、《超級績效》Mark Minervini聯名推薦

★ 股債、期貨、趨勢及量化交易者必讀，見證多策略、多市場的終極應用

在金融及現實世界裡，如果你很弱小，

你更要追蹤趨勢、計算賠率，然後站在巨人的肩膀上賺錢！

賴瑞‧海特從小雙眼半盲、有嚴重的閱讀及學習障礙，朋友戲稱他是「不平衡先生」；他在30歲前到處碰壁，且從未念過一天商學院。若干年後，他所創辦的明特公司，卻成為史上規模最快突破10億美元的對沖基金公司。

本書將完整呈現這位傳奇金融怪傑的「趨勢交易理論」，

以及他獨樹一格的資金及風險控管策略。

他的「非對稱槓桿」交易哲學將告訴你：如何減少不當操作的損失，讓真正獲利的項目持續滾動──即便我們無法控制市場走向，但卻能控制你的下注規模，以及你所承擔的風險。

Step 1：先進場，而且要先求存，再求勝！

Step 2：不要輸光你的籌碼，只要能留在場內，就會有源源不斷的機會。

Step 3：聰明地計算賠率，啟動「正均值賽局」。

Step 4：建立非對稱槓桿策略，有紀律的控制風險並放大獲利。

身為系統化交易的一代宗師，賴瑞‧海特強調，無論是投資與人生，成功與否都是一連串「選擇」的累積，關鍵在於該如何計算每個選擇背後的賠率？只要實踐本書所述的方法論，依循「可見事實」、「遊戲規則」，以及「可行選項」等原則，你就能從賽局中勝出。

【獨家收錄】

非對稱槓桿的理論與實踐──限縮風險，讓獲利極大化的三原則：

● 時間：透過債券到期日的保護以獲得大量交易機會。

● 知識：回測大量歷史數據以獲得完美的市場知識。

● 金錢：善用OPM戰術（Other People’s Money），用「別人的錢」分散風險。

▋賴瑞‧海特

    擁有超過三十五年資產管理經驗的賴瑞‧海特，是華爾街備受推崇的交易員，也是趨勢追蹤策略與量化、程式交易的傳奇先驅。

    1972年，他在業界權威的《期貨雜誌》上發表〈賽局理論應用〉一文，為金融圈投下震撼彈，因為在此之前，從來沒有人證明過要如何把「賽局理論」應用在投資領域。

    1981年，他創立明特公司，並帶領團隊建立史上第一個非人為干預、通過嚴格回測驗證的自動化交易系統。該系統以趨勢交易的策略及統計方法，操作管理期貨基金（CTAs）。此外，透過「非對稱槓桿」的交易哲學，他推出業界首創的「保本型基金」，這讓明特成為管理規模最快突破10億美元的對沖基金公司。在他的操盤下，該公司在1981至1988年寫下年均報酬率30％的輝煌紀錄，這也讓他名列暢銷作家傑克．史瓦格《金融怪傑》中的風雲人物。

    2002年，他創立海特資產管理公司，專注管理自己的家族財富基金，並

繼續深化對系統化交易的研究。

    2012年，賴瑞‧海特獲頒《對沖基金評論》的終生成就獎，交易圈形容他：「啟發了一整個世代的對沖基金系統管理者。」

▋李靜怡

    紐約州立大學媒體研究系所畢業，現為專職譯者。