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資產翻轉200倍的飆股方程式:年化報酬率30%的選股策略,一年內身價破億的獲利原則大揭密!

退職金を株で40億円にした元会社員が教える 小型成長株投資術

出版品牌:方舟文化

作者:今龜庵

譯者:黃昱翔

ISBN:9786267442470

出版日期:2024-06-26

定價:NT$  380

優惠價:79NT$300

促銷優惠 |

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內容簡介 |

★賭場和市場的相似點在於莊家恆贏。長期待在穩定的賽局裡,勝率最大。

 ★獲利不貪快、停損勿遲疑。勝率有四成就夠,重點在你究竟「贏多少」。

 ★危機入市,是躋身億萬富翁的最短距離。但絕對別突然砸大錢,而是……

 

72歲日本散戶傳奇今龜庵,求學時讀破百本投資書籍,

雖有證券從業經驗,但在30歲後轉任工程師後,他才正式投入股市,

原本,他只是想「賺每天下班的酒錢」,

但在2009年雷曼兄弟事件爆發後,他抓緊危機入市,

本金一年成長七倍,瞬間躍升億萬散戶的行列。

 

如今,他的資產已經滾成本金的200倍,

總資產高達四十億日圓(約新臺幣九億),

在本書,他完整分享變身億萬散戶的精彩經歷、50年實戰心得,

還有今龜庵式的飆股方程式。

 

◤十倍股怎麼找?資產翻轉200倍的飆股方程式

今龜庵說,假如股票市值高,就算市場傳出好題材,股價影響仍有限;

因此,他的投資組合核心是低市值小型成長股+漲停搶進,

那麼,要怎麼選出最適合的股票?有幾項先決要件:

 

•想像五年後的市場,用「防禦型股票」布局

•觀察自有資本、有息負債與ROE,藉此鎖定飆股

•找出股價「催化劑」:最近牽動股價的題材是?

 

此外,作者教你如何過濾股市資訊、審視企業方針,

建立十年十倍的投資組合,本金小也能滾出大錢!

(書中有作者實際操作範例)

 

◤潛在標的挖掘法:「今龜庵流」本益成長比

 

作者投資的成長股,最大的特徵就是業績成長幅度可望達30%,

怎麼得知?他使用「今龜庵流本益成長比」,

以營收替代盈餘、用下季預期取代本季,

  只要數值對了,毫不猶豫地買進準沒錯。

 

億萬散戶傳奇的成長之道與致勝公式,

  年化報酬率30%的選股策略,一年內身價破億的獲利原則大揭密!

 

【本書特色】

★分享獨家改良公式,推估標的更精準,永遠比別人早一步。

★完整心法+趨勢產業分析,小資理財、退休族皆適用。

★作者親身經歷,何時入場都不嫌晚,退休才開始也能身家上億!

 

專文推薦

陳喬泓│成長股達人

 

專業推薦(依姓氏筆劃排序)

99啪│「99啪的財經筆記」版主

安納金│暢銷財經作家

艾致富│暢銷財經作家、YouTube《股市蘇東坡艾致富》主持人

股人阿勳│價值投資達人

股海老牛│價值投資達人

夏綠蒂│財經作家

孫慶龍│《投資家日報》總監

溫國信│雪球股達人

作者簡介 |

今龜庵

  1949年生於鹿兒島,高中時期因父母工作需要舉家赴美。自聖塔莫妮卡學院畢業後,進入日本四大證券商之一的山一證券洛杉磯分公司任職。30歲後返回日本轉換跑道,過著正常上班族的生活。

  2009年雷曼兄弟事件爆發後,拿出大半退休金重新開始投資股票。由於投資的J-REIT幸運地谷底反彈,金融資產在一年內成長7倍。此後,更受惠於2012年後的安倍經濟學行情,資產截至2017年底就成長了200倍。

  其投資風格為長期持有小型成長股,選股特別重視本益成長比。

 

Twitter:今亀庵 @vo2QW5uVt8IzDRL

譯者簡介 |

黃昱翔

東華大學中文系、札幌國際日本語學院日本語科畢業,專職譯者。譯有《世界史劇場:俄羅斯革命風雲》、《圖解刀劍人物傳》、《輕鬆讀歷史‧三國志:亂世群雄的足跡》、《讀書變成「高報酬投資」的刻意自學》等書。

目錄 |

推薦序 掌握本益成長比,創造打敗大盤報酬率/陳喬泓

作者序 重大戰果,源自數十年經驗累積

 

第一章 億萬散戶成長之道

赴美求學,文化衝擊打開投資視野

對錢的觀點,美日大不同

從賭場到市場,圖書館裡閉關修練

投入日股,只為下班後的酒錢

長年磨練,才有危機入市的膽識

關鍵時刻不砸錢,身價難「破億」

抱住小型成長股,在「安倍經濟學」中獲利

規劃轉變,對資訊的關注不變

運用「漲停搶進」進一步增加資產

「漲停搶進」需要跨越的兩大障礙

「漲停搶進」的三次成功案例

疫情以來,養精蓄銳

 

第二章 現在投資來得及嗎?

及早入市學經驗,為未來做準備

股市又要泡沫化?先留意基準利率

即使升息,股市的投報率仍有優勢

資金大轉移,決定股價走勢

利差反轉是股市榮景終結前的信號

尋找投資標的的第一步!

 

第三章 十倍股的先決要件

建立十年十倍的投資組合

股價不高成長高,高層方針也重要

看重長期發展與非週期性標的

市價總額之外的三個重要指標

催化劑加持,飆漲後即可獲利了結

公開申購沒中籤?別錯過二波機會

 

第四章 挖掘潛力產業標的

常保積極心態,把機會找出來

冷靜拋開偏見,敢於質疑常識

面對機率遊戲,風險控管要抓牢

投資風格不同,判斷也不同

把條件設對,資訊過濾才有效

著眼未來!「今龜庵流」本益成長比

不必孤軍奮戰,有交流才能看見更多機會

「今龜庵流」的四大類小型成長標的

不同概念「排列組合」,篩選潛力攻略目標

選擇「旨在豐富人類生活」的投資標的

 

第五章 五十年股海經驗談

投資文化差異,造成國民資產落差

盡力留在市場上,是成功最重要的關鍵

會讓我考慮賣出的三種情境

不要「愛上」標的,才能洞察時機

四成勝率足矣!重點在於「贏多少」

放眼半年後,保持超前部署的心態

不放棄分析,才有機會洞察良機

集中或分散,利弊得失怎麼看?

因為冷門,才更有機會撿便宜

股息、價差都想賺,哪種標的最有機會?

心理素質強大才能運用的武器──信用交易

改朝換代,當心政策隱憂

 

結語 持續投資,因為相信光明的未來

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書摘 |

【摘文1】及早入市學經驗,為未來做準備

有件事情,希望各位讀者千萬不要誤會。

那就是,這「並不是一本建議各位拿出退休金準備開始投資」的書。雖然我在第一章多少也有提到,但因為這件事非常重要,所以特別在此重申一遍。

尤其是在退休前從未下手買過風險性金融商品的讀者,萬一聽信金融機構的花言巧語,「直接拿出退休金進場」的話,那可是非常危險的投資行為。雖說這類金融機構經常勸大家,要把錢交給由專業投資人操作的投資信託運用,但我認為成果不如預期的案例可說是屢見不鮮了。縱使有專業投資人操作,要在不時變動的局勢中找到合適的投資標的,只要投資信託本身的交易時機不恰當,表現不如預期也是沒辦法的事。

換句話說,要判斷在當前局面下該選擇什麼樣的投資信託才有贏面,需要相當有見地。要是無法自行判斷這種事情,又聽信了業務員的銷售話術,這樣的投資打從一開始就注定失敗。更何況,我讓退休金成長兩百倍的方法,根本不是投資新手或經驗尚淺的投資人學得來的,這類人若是直接採用相同的做法,就算說他們鐵定會失敗也不為過吧。

如同我在第一章所述,我之所以敢砸下相當於三分之二退休金的大錢,選在雷曼兄弟事件發生後投資J-REIT,是因為這並不是我的首次投資經驗。我在大學階段就已經讀遍大量投資相關書籍,並且將打工賺來的零用錢實際投入股市累積經驗。

說到底,投資要成功還是要講求相當程度的學習與經驗累積。只不過,如果有讀者看到這邊,開始冒出「那我大概沒辦法吧?」的念頭,也先別放棄得太早。要像我這樣在股市裡挑戰打出重大的關鍵一戰,確實需要有不少經驗,但若是能壓低投資的資金,就不再需要成天為了投資風險瞎操心。只要是符合自己經濟狀況的投資,只要多交易幾次,就能漸漸學會如何選股,以及判斷買賣時機了。

當然,比起靠一百萬賺到一億,拿一千萬賺到一億絕對是容易得多,因此投資預算自然多多益善。話雖如此,縱使手邊有一大筆閒置資金,在累積足夠經驗前,還是先別把錢全投進去比較妥當。畢竟,這將導致你的心思無時無刻受股價變動影響,不時想盯著股市行情看。此外,遭受損失時的傷害也相當大,甚至還有可能不慎讓所有資產瞬間化為烏有。

俗話說「堅持就是力量」,在持續買進、反覆遭遇小小失敗的同時,藉此不斷累積經驗才是最重要的。一百萬日圓(約二十二萬新臺幣)確實是筆大錢,但也不是虧損就無法靠努力存錢重新累積起來的一筆財富。目前就先把投資額度設定在一百萬日圓,把累積經驗當成首要目標,持續在股市交易就可以了。

盡早經歷實際的投資體驗,才是最重要的。首先就從小額投資開始,腳踏實地累積經驗吧。雖說在投資金額方面無法提供參考,但我在書中介紹的投資手法,應該是多數讀者都可以實際應用的技巧。

 

【摘文2】建立十年十倍的投資組合

如果你手邊有一筆一百萬日圓(約二十二萬新臺幣)的閒置資金,將它運用在股票投資上,並得以每年平均三○%的表現獲益,那麼在十年後會出現什麼樣的結果呢?

首先,這一百萬日圓會在隔年成長到一百三十萬日圓,兩年後一百三十萬日圓會成長到一百六十九萬日圓,三年後則成長到兩百一十九萬七千日圓,四年後成長到兩百八十五萬六千一百日圓(約六十二萬新臺幣)。

這邊特別要注意到的是,每年所能得到的收益變化。將收益同樣列舉到四年之後,就會發現利息以三十萬日圓、三十九萬日圓、五十萬七千日圓、六十五萬九千一百日圓,這種滾雪球的方式增加。

因為今年的利息會在隔年成為產生另一筆利息的資本(本金),從而帶動讓利息加速成長的「複利效應」。

只要能夠持續以每年平均獲利三○%的步調運用這筆資金,根據計算在十年後一百三十萬日圓的本金將增長超過十倍,達到一千三百七十八萬五千八百四十九日圓(約三百萬新臺幣)。

當然,每當手邊有多餘的閒置資金,就將它加入投資的本金之中,其增長速度會更加迅速。只要追加的投資金額夠高,十年內擁有「破億」資產也不無可能。

如同我在第二章曾介紹過的,我本身是在退休後重新開始投資股票,並成功發掘以J Trust為主的幾檔短期飆升標的,迅速地大幅增加了個人資產。

然而,當時畢竟是安倍經濟學行情的鼎盛期,如今又有新冠病毒的變異株出現,以及烏克蘭局勢等隱憂,要期待股市出現跟當年一樣的發展可能會很困難。

有鑑於此,各位讀者今後在股票投資的實踐上,比起尋找個別的十倍股(ten bagger),還是將心思放在讓投資組合的整體報酬率達到年平均三○%的表現,讓資產在十年內增加十倍才是比較實際的目標。

 

 

那麼,年平均三○%的投資表現是任何人都能輕易達成的數字嗎?

管理日本官方年金的資金的GPIF(年金儲備金管理運用獨立行政法人),為達成二○二○年度起算的五年投資計畫,自二○二○年四月一日起便適用為此建立的基本投資組合,其預設的前提條件是達到國內股票預期投資報酬率的五.六%。

GPIF管理的國內股票有超過九成,是採取被動式投資(指數連動管理),雖說這個預期報酬率算是相對保守的數字,但至少可以讓各位比較能夠體認到「年化報酬率三○%讓資產十年翻十倍」,不是輕輕鬆鬆就能達到的目標。

因此,就必須仔細過濾標的,找出股價具備每年以三○%的幅度成長的投資對象才行。

所謂股價能夠按照預期,以三○%左右的幅度上漲的投資對象,就是每年盈餘能夠持續維持三○%的幅度成長的小型成長股。我個人退休後在股市中鎖定的主要投資目標,就是這些有本事讓業績持續大幅度成長的小型股。

雖說股價在短期內容易受到外在因素影響,但長期而言,股價表現最終還是會聚焦在業績變化上。況且,不同於市值太大導致股價對市場反應較為遲鈍的大型股,一旦有好題材憑空出現,小型股的股價甚至有可能一口氣飆漲好幾倍。

例外,檢視業績的成長狀況時,我不會只看公司的盈餘,也要審視營業收入是否確實跟著成長。

畢竟,只要透過削減成本或是出售公司資產,還是有可能在一定程度上操作盈餘金額。

「減收增益」(營收減少,盈餘卻增加)這種模式的存在就是最好的證明。不過,如果該公司的產品或服務,並沒有真正受到廣大社會接受,業績就不可能持續出現大規模增長。

若公司營收能穩定以一成的步調增長,其本身的盈餘便很有機會跟隨營收的腳步,連帶成長兩到三成。

透過以上方式,就能夠藉由「有望在營收穩定增長的同時,持續以年增三○%的速度擴大盈餘的小型成長股」這項標準,過濾出能替我們達成「年化報酬率三○%讓資產十年翻十倍」目標的投資對象。

另外,在審視公司業績方面還有一個重要前提,就是不要著眼於本季的預期,應該關注下一季展望的目標數字。畢竟,本季的預期數字很有可能已經反應到股價當中。

換句話說,推敲還沒反應在股價上的未來發展性,可說是一件非常重要的事情。

 

【摘文3】投資風格不同,判斷也不同

二○二○年三月,在新冠病毒的首波感染潮來臨,以致股票市場急速下跌的情況下,有五位我向來相當敬重的投資人,他們的見解出現了三大分歧。首先,A、B兩位投資人的看法如下:

「新冠病毒的問題遲早會解決,股票市場終究會恢復穩定。雖不至於到應該立刻大量買進的程度,但情況也沒糟到需要把持有股票賣掉的程度。既然相信公司業績且出於長期持有的心態買進的話,現在還是先沉住氣放眼三到五年後的發展吧。」

相對於此,C投資人的見解如下:

「現在的波動性(價格瞬息萬變)越來越高,我這種時候還留著投資部位才覺得奇怪。我想在疫情問題解決以前,出清投資部位才是上策。先保命比較要緊,賺錢的事以後再說吧。」

另一方面,D、E兩位投資人的態度如下:

「現金部位原本就已經拉高到五○~七○%,但現在價格感覺是維持在當前的低檔狀態,所以考慮投入所有部位買進。」

這幾位投資人的立場乍看之下差異頗大,但我認為他們五位的想法都沒有錯。A、B投資人是基於基本面分析進行長期投資,同時將信用交易視為禁忌。若不是在對市場低點相當有把握的情況下,進行信用交易不僅風險大增,最糟的情況下甚至有黯然淡出股票市場的風險。不過,若是以長期立場投資股票現貨的話,只要肯等待就很有可能看到市場恢復穩定。

至於出清所有股票部位等待情況轉變的C投資人,應該是屬於同時運用基本面分析與技術分析,並主要以中期立場進行波段交易的投資人。而在波動性變高的市場中,胡亂進行波段交易確實是件風險相當高的事情。

像這樣的交易風格,我也覺得等到市場回穩再重新尋找有贏面的時機,以及有望帶來勝利的標的也不算太晚。投資股票最重要的原則,就是不要因為有勇無謀的失敗不得不黯然退出市場。

至於投入所有部位強勢買進的D、E投資人,就是屬於價值型(低價股)投資的追隨者,他們比較重視的應該是漲跌比率或評價損益比率等指標。

漲跌比率是將增值的股票檔數除以貶值的股票檔數所得出的數值,是用以衡量股票價格是否過熱(搶買、搶賣)的指標。

評價損益比率這種指標,則是用來判斷透過信用交易購買股票的投資人損益情況,一旦該比率的負值提升(蒙受損失的投資人變多),投資人為避免「融資追繳」導致交割的情形更加頻繁,使得股票價格更容易續跌。不過,當負值恢復到一定水準時供需便會好轉,此時股價通常會觸底反彈。

就結果而言股價從此開始正式反彈,截至二○二一年四月為止,皆持續維持一貫的上漲趨勢,波動性也急速下降。隨著股市回穩,原本出清股票部位的C投資人,如今大概已經改變方針了吧。

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詳細資料 |

書籍代號:0ARA4004

商品條碼EAN:9786267442470

ISBN:9786267442470

印刷:單色

頁數:208

裝訂:平裝

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